Op het Braziliaanse platteland wonen Irene en haar man Jairo, samen met hun negenjarig zoontje Jean. Het gezin kan amper de eindjes aan elkaar knopen, maar probeert toch rond te komen met de inkomsten van het houtskool dat ze maken in gefabriceerde oventjes. Daarnaast zijn ze ook belast met de zorg van Irene’s zieke vader Firmino, die na een beroerte niet langer zijn bed uit kan.
Het leven van Irene en haar gezin zal drastisch veranderen als op een dag de nieuwe buurtverpleegster Juracy langskomt om de zuurstof van Firmino te vervangen. Maar Juracy heeft een dubbele agenda; ze legt Irene een louche plan voor om de oude Firmino zachtjes te laten inslapen en in zijn plaats de Argentijnse drugsbaron Miguel op te vangen. Die heeft z’n eigen dood geënsceneerd en moet dringend een veilig onderkomen vinden waar hij door niemand gehoord of gezien wordt, uiteraard tegen een mooie vergoeding. Voor Irene en Jairo zou dit het einde van hun armoedig bestaan kunnen betekenen.
De familieleden en dorpelingen trekken grote ogen wanneer de levensstandaard van het gezin plots de hoogte in schiet. Jean krijgt een gameboy, Irene gaat naar de kapper en koopt parfum, Jairo schaft een moto aan. Er lijkt geen rem meer te staan op hun uitgaven, en zo gaat de geruchtenmolen aan het malen.
De leugens stapelen zich op en het verhaal neemt een absurde wending. ‘Carvão' is niet enkel een komedie zo zwart als houtskool, maar ook een spannende thriller die een kritische blik werpt op de ongelijke machtsverhoudingen in Brazilië.